Теперь, когда у нас есть базовое понимание традиционного маркетмейкинга, давайте узнаем, как маркетмейкинг работает в криптоэкосистеме. Давайте подумаем об обычном способе успешного завершения транзакции в этом сценарии. Доставка сельскохозяйственной продукции реальным потребителям потребует тщательного планирования и логистики. Упаковка, транспортировка, хранение, отгрузка и сбор платежей — все это требует много ресурсов, не так ли? Кроме того, каждый из этих шагов может стать значительным финансовым бременем для фермеров. Эта статья поможет вам понять один из самых фундаментальных столпов DeFi — автоматических маркет-мейкеров, то есть AMM, в наиболее удобной для начинающих манере.
- Смарт-контракт автоматически регулирует цену токенов в зависимости от спроса и предложения, обеспечивая постоянную ликвидность и эффективность рынка.
- В каждом AMM используется математическая формула, которая позволяет определить стоимость активов в пулах ликвидности AMM.
- IL относятся к поставщикам ликвидности (LP), означая разницу в цене на момент блокировки токенов в пуле и фактической ценой на момент удержания.
- Такой уровень вовлеченности сообщества привлек лояльную базу пользователей.
AMM-системы широко применяются в сфере DeFi, в частности на децентрализованных биржах (DEX), таких как включая Uniswap, Balancer, Bancor и Curve. Еще одно ключевое различие между этими двумя системами заключается в том, что AMM стимулируют инвесторов становиться поставщиками ликвидности (LP), предоставляя им часть комиссии за каждую транзакцию. Эта идея чужда в системе книги ордеров, поскольку централизованная биржа оставляет все комиссионные себе. Разбор формулы позволяет лучше понять, как на самом деле работает этот алгоритм. Конечной целью является сохранение одинаковой стоимости ликвидности в пуле.
Торговые Боты
Злоумышленники могут воспользоваться сценариями ликвидности, чтобы манипулировать прибыльностью сделки на DEX. Вы можете узнать больше о таких сценариях в нашей статье Академии TabTrader. Когда трейдер работает на DEX, механизм обмена одного токена на другой не может не отличаться от механизма традиционных централизованных бирж. От непостоянных потерь до уязвимости смарт-контрактов и проскальзывания цен — участники должны тщательно ориентироваться в этих потенциальных ловушках. Всем, кто хочет участвовать в биржевых операциях, важно понимать эти риски и проводить тщательные исследования.
Но это только прогнозная величина — потенциальные «убытки» предсказать очень сложно. Хотя АММ стал прорывом для трейдинга и DeFi, у него есть ряд явных недостатков. Во-первых, при совершении свопов с помощью АММ существует высокий риск проскальзывания цены. В свою очередь, это приводит https://www.xcritical.com/ к рискам непостоянных убытков для LP и извлекаемой майнером ценности (MEV) для обычных пользователей. К ним относятся низкий уровень манипулирования ценами, повышенная безопасность, потенциал пассивного дохода, низкий барьер вхождения, самостоятельное хранение активов и многое другое.
В традиционной схеме посредник, как мы все знаем, сохраняет одностороннюю власть выбирать, служить вам или игнорировать вас. Другие пользователи децентрализованной биржи, обменивают криптовалюты в протоколе (такие операции называются «свопы»), используя при этом какой-то из пулов. АММ продолжат играть центральную роль в кто такой маркет мейкер экосистеме DeFi, поскольку инновации и улучшения в алгоритмах и структуре пулов ликвидности открывают новые возможности для трейдеров и инвесторов. Развитие интеграций с традиционными финансовыми системами и улучшение интерфейсов пользователя обещают сделать децентрализованные финансы еще более доступными и удобными.
Что Такое Автоматический Маркетмейкер?
Современный частный инвестор получил возможности, которые еще недавно были только у очень богатых людей. Люди могут инвестировать практически любую сумму в сколь угодно широкие индексы. Мы позволяем любому инвестору в любое время, когда открыта биржа, купить или продать с минимальными издержками любой инструмент. Мы агрегируем все покупки и продажи с рынка и, как авторизованный участник, создаем или погашаем ETF.
Это приводит к непостоянной потере, которая сохраняется до тех пор, пока соотношение токенов не вернется к тому уровню, в котором вы инвестировали. Однако потеря становится постоянной только тогда, когда вы снимаете свои токены. Позвольте мне разбить это и упростить то, что является непостоянной потерей. В августе 2022 года цена BTC упала, и теперь стоимость BTC в вашем портфеле составляет 800 долларов.
Роль Пулов Ликвидности И Поставщиков Ликвидности В Amm
Но, если вы не используете рискованные для маркетмейкера стратегии, то проблемы крупных игроков вас никак не затронут. Бот для маркетмейкинга криптовалют также может играть роль посредника между покупателями и продавцами, активно управляя книгами ордеров и обеспечивая ликвидность. Хотя это также автоматизированный сервис ММ, бот основан на другом алгоритме. Он рассчитывает цены покупки и продажи на основе различных рыночных факторов, таких как динамика спроса и предложения, рыночные тенденции и объем заказов. Бот обычно работает как отдельная сущность, часто разработанная и управляемая одним пользователем или организацией. Потребность в услугах маркетмейкинга возникает из-за факторов, свойственных индустрии криптовалют.
Также на Curve есть так называемые yPools — специальные пулы ликвидности, которые взаимодействуют с протоколами кредитования и позволяют заработать дополнительную награду за предоставление займов. Когда поставщик ликвидности вносит токены в пул, он получает LP-токены, представляющие его долю в пуле. Если он хочет забрать свои средства, то просто возвращает LP, получая взамен предоставленные активы.
Некоторые DEX-платформы предназначены для конкретных сценариев использования, а другие — для более широкого круга вариантов. У AMM уникальная способность создавать целые рынки и управлять ими, используя неизменяемые математические уравнения. Это основа торговли DEX, где не требуется подтверждение права на торговлю. CMMM удобен, но и так у трейдеров нет гарантии защиты от проскальзывания — несоответствия цен при использовании DEX, — так что в следующих версиях AMM разработчики стараются разрешить эту проблему.
Криптовалюты работают в децентрализованной среде, что приводит к фрагментации книг ордеров и относительно меньшим объемам торгов по сравнению с традиционными финансовыми рынками. Такая фрагментация может привести к ценовой неэффективности и ограниченной ликвидности, что затрудняет для трейдеров оперативное исполнение сделок. ММ устраняют этот разрыв, обеспечивая постоянную ликвидность, уменьшая спреды и минимизируя проскальзывание цены. Это «k» остается постоянным и изменяется только при изъятии ликвидности из пула. Именно здесь проявляется мощь Web 3, позволяющая любому участвовать без разрешения.
Пользователи предоставляют или депонируют активы в пулы, получая при этом проценты. С другой стороны, заемщики могут предоставлять активы во временное пользование по заранее установленным процентным ставкам. Гибридный автоматический маркет-мейкер подстраивается под конкретный сценарий.
Маркет-мейкеры На Форекс — Охотятся Ли Они За Вашими Деньгами?
По состоянию на август 2022 года ваша непостоянная потеря составляет 200 долларов. Обратите внимание, что непостоянные убытки не являются постоянными, если только вы не хотите продать его с убытком в этом сценарии. Для совершения торговых операций пользователи отправляют транзакции в смарт-контракт пула. Они могут купить или продать активы, и при этом пул автоматически обновляет свои резервы и цену актива в соответствии с выбранным алгоритмом ценообразования.
